À défaut de pouvoir sécuriser des bénéfices à même vos comptes enregistrés (REER, FERR...), vous devrez déclencher des gains en capital dans votre compte comptant. Les pertes en capital se faisant plus rares maintenant1, vous pourriez être tenté de ne rien faire pour éviter d'avoir à payer de l'impôt. Personnellement, je préfère envoyer une partie de mon gain à l'impôt plutôt que de conserver la totalité d'une perte en capital (une autre dimension du rendement total).
Que faire avec les liquidités résultant du rééquilibrage ?
> Vous êtez en phase d'accumulation ? Allez vers la catégorie d'actifs dans laquelle vous êtes sous-pondéré ; vraisemblablement, les titres à revenu fixe. Mais attention : optez pour la qualité et des échéances courtes. Plus que le revenu courant qu'ils génèrent, ces titres mettront un frein à la baisse de votre portefeuille en période de repli.
> Vous êtes en phase de décaissement ? Placez vos gains dans un compte à intérêt élevé duquel vous puiserez vos retraits en 2015. Si le montant est trop élevé, vous avez deux choix : aller vers des titres à revenu fixe ou avoir un plus gros compte à intérêt élevé... jusqu'à ce que les occasions reviennent.
Hélène Gagné, F.Adm.A., est gestionnaire de portefeuille chez Gestion privée PEAK (une division de Valeurs mobilières PEAK) Pl. Fin. et conseillère en sécurité financière chez Gagné, Morin & Associés M.T.L.
