Le secteur des mines est le plus concerné par les OPA. Photo : Bloomberg.
Cela fait maintenant deux années que l’on assiste à de moins en moins d’opérations de fusion-acquisition au Canada.
Ainsi, il y a eu l’an dernier 1 822 regroupements d'entreprises visant des sociétés canadiennes, pour un montant global de transactions de l’ordre de 103 milliards de dollars américains, selon une étude de KPMG. C’est un fléchissement de 11% par rapport à l’année précédente pour le nombre d’opérations, et de 22% pour leur valeur globale.
Les opérations financées par placements privés ont poursuivi leur tendance baissière, ne contribuant plus que pour 3% à l'ensemble des regroupements d'entreprises au Canada et pour 3 des 103 milliards de dollars américains. Cela représente une dégringolade de 93% de la valeur des opérations financées par placements privés par rapport à celles enregistrées en 2007, lesquelles s'étaient élevées à près de 35 milliards de dollars américains.
«Dans le marché actuel, les entreprises aux prises avec des difficultés financières et commerciales représentent une occasion à saisir pour les acheteurs stratégiques, mais un défi pour les acheteurs d'actions privées», dit Pierre Bérubé, associé, financement corporatif, de KPMG.
Surtout les mines et le pétrole
D'un point de vue sectoriel, le secteur des mines et des métaux a été très dynamique du point de vue des regroupements d'entreprises. Près du tiers de tous les regroupements d'entreprises au Canada concernait ce secteur, pour une valeur de 7,8 milliards de dollars américains.
De son côté, le secteur des hydrocarbures a contribué pour 1% des opérations, d'une valeur de 64,2 milliards de dollars américains, soit plus de 60% de la valeur globale des regroupements d'entreprises au Canada. La fusion Petro-Canada/Suncor et l'acquisition par Mirror Lake d'Addax Petroleum ont largement contribué à ce phénomène.
«Les sociétés minières canadiennes doivent composer avec le fait que la recherche de capitaux et de partenaires stratégiques se joue désormais à l'échelle internationale et que les frontières n'ont plus d'importance. Il suffit de penser à l'abondance de capitaux asiatiques attirés par ce secteur…», dit Brian Imrie, associé, financement corporatif, de KPMG.
> Top 5 des fusions-acquisitions au Canada en 2009
1. Encana (Canada) acquiert Cenovus Energy (Canada) pour 23,3 G$
2. Suncor Energy (Canada) acquiert Petro-Canada ( Canada) pour 18,2 G$
3. Mirror Lake (Canada-Chine) acquiert Addax Petroleum (Suisse) pour 9 G$
4. Padua Holdings (Canada) acquiert Puget Energy (Etats-Unis) pour 6,7 G$
5. Régime des pensions du Canada (Canada) acquiert Macquarie Communications (Australie) pour 6,4 G$
