La société pharmaceutique de Laval Valeant Pharmaceuticals (Tor., VRX, 86,30 $) émet comme prévu 1,75 milliard de dollars américains d’actions pour financer l’achat de Bausch & Lomb, pour 8,7 G$ US.

Si le courtier exerce som option de surallocartion, Valeant pourrait émettre jusqu'à 2 G$ US d'actions, et augmenter de 7 % le nombre de ses actions en circulation, au cours actuel.

L’acquéreur en série a conclu une entente pour acquérir le géant des soins pour les yeux le 28 mai et la transaction devrait se clore au troisième trimestre.

Cet achat est le plus important pour Valeant, qui en a bouclé au moins quinze depuis 2010.

La transaction augmentera les revenus de Valeant de 50 % à 8 milliards de dollars américains, dès 2014.

L’entreprise se hisse aussi parmi les 15 plus importants groupes pharmaceutiques au monde.

Avec des synergies prévues d’au moins 800 millions de dollars américains, les analystes prévoient que cette acquisition ajoutera 2,50 $ par action au bénéfice de Valeant, dès 2014.

Bausch & Lomb a un portefeuille de 300 produits qu’elle vend dans 100 pays, dont le quart dans les marchés émergents. La Chine, où Valeant est absente, est un marché de Bausch & Lomb où Valeant aimerait bien distribuer ses produits dermatologiques.

Valeant veut faire grimper Bausch & Lomb du quatrième au premier rang de l’ophtalmologie.

Le courtier Goldman, Sachs & Co., qui prête 7 G$ US à Valeant pour la transaction, agit aussi à titre d'unique preneur ferme de l’émission.

L’action de Valeant s’est appréciée de 13 % depuis l’annonce de l’achat de Busch & Lomb. Elle a decuplé depuis 2008.