Intact Corporation financière (IFC, 62,71 $) : des objectifs réalisables
Quatre analystes sont revenus satisfaits de la rencontre annuelle de l’assureur IARD Intact.
Tous jugent que la société a bien étayé comment elle entend continuer à générer un rendement de l’avoir des actionnaires supérieur à ses semblables et exploiter sa masse critique.
Intact vise une croissance interne de 4 à 6 %, une amélioration de ses marges de 0 à 3 % et une hausse de 2 à 4 % de ses bénéfices par la gestion rigoureuse de son capital, précise Peter Rozenberg, d’UBS.
L’analyste préfère Intact aux banques dans le secteur financier, car l'assureur peut augmenter le tarif de certaines polices, tandis que la croissance des prêts des banques ralentit. Son cours-cible est de 70 $.
« Sa politique de prix, la segmentation de ses marchés, sa gestion de la hausse des réclamations liées aux catastrophes et l’intégration d’AXA Canada et de Jevco sont positives, mais à plus de deux fois sa valeur comptable, son cours est déjà juste », dit Doug Young, de Valeurs mobilières TD.
La société a convaincu Tom MacKinnon, de BMO, que sa taille lui procure des avantages compétitifs durables. Il est possible que la société surpasse ses prévisions de bénéfices de 6,60 $ en 2013, grâce à des économies dans sa chaîne d’approvisionnement et à la hausse des tarifs pour les polices commerciales. M. MacKinnon maintient sa cible de 77 $ .
