Le rebond des marchés boursiers donne des ailes à l’entrée en Bourse du détaillant de vêtements à la mode Aritzia qui gonfle la taille de son appel public à l’épargne de 25%.

La demande institutionnelle serait plus importante que prévu, nous a indiqué un gestionnaire de portefeuille sous le couvert de l’anonymat.

La société de Vancouver pourrait écouler jusqu’à 460 millions de dollars d’actions si elle réussit à vendre le maximum prévu de 28,7 millions d’actions à 16$ chacune. Au bas de la fourchette, l’émission aurait une taille de 350M$, soit 25 millions d'actions à 14$.

Les courtiers canadiens et américains qui mettent en marché les actions accepteront des commandes jusqu’à 9h00 lundi matin et le prix final sera établi à la fin de la journée du 26 septembre.

Rappelons que l’entreprise mieux connue des accros de la mode ne récoltera aucune somme de l’émission dont tout le produit ira au fondateur Brian Hill et au fonds d’investissement privé Berkshire Partners.

L’émission donnerait une valeur boursière de 1,5 à 1,7 milliard de dollars au commerçant trentenaire, soit un multiple presque trois fois les revenus de 571M$, un ratio de 16 à 18 fois le bénéfice d’exploitation de 93,8M$ de 2016 et un multiple de 32 à 36 fois le bénéfice de 47,1M$ dégagé en 2016.

Un autre gestionnaire nous avait récemment confié qu’il jugeait l’évaluation «débile».

Il faut croire qu’il y a de l’appétit pour des nouvelles venues en Bourse qui présentent une feuille de route attrayante et une stratégie de commerce en ligne bien ficelée.

Mentionnons aussi que la valeur interne des actions était de 4,17$ chacune, avant l’émission, tandis que le prix d’exercice moyen des options d’achats d’actions dont bénéficient les propriétaires et les cadres est de 1,68$.

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