BCE (BCE, 46,58$) : attrayant
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,70$ par action, conforme au consensus et légèrement supérieur à l’attente maison à 0,68$.
Dvai Ghose note que la croissance des abonnés sans-fil a été meilleure que ce qu’il anticipait (à 119 520 additions comparativement à une attente à 110 000). Il ajoute que les annulations de lignes téléphoniques traditionnelles ont été plus faibles et que les abonnements télé ont été meilleurs. La seule déception est au niveau de la croissance des abonnements Internet.
L’analyste précise que le dividende est haussé de 6% (2,47$), une dixième hausse depuis 2008, qui lui a permis de croître de 69%.
Monsieur Ghose indique que la direction s’attend à une croissance du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3 à 5% pour 2014, alors que le consensus s’attend à ce qu’il se situe dans la haute fourchette de l’aperçu. Il estime que le rendement de dividende (5,3%) rend le titre attrayant.
La cible est à 47$.
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