Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
Douglas Tsao indique que même si des zones demeurent floues dans l’histoire, il est important de garder à l’esprit que ce n’est qu’une faible proportion des activités de Valeant qui est discutée. La direction soutient en effet que ce n’est que 10% de ses activités américaines qui utilisent le réseau des pharmacies spécialisées.
L’analyste calcule qu’en tenant compte des activités internationales, il n’est donc ici question que de 5% des revenus de l’entreprise. Il précise en outre que tous les volumes envoyés dans les pharmacies spécialisées ne transitent pas uniquement par Philidor et R&O.
Monsieur Tsao estime que le marché réagit trop fortement à la nouvelle. Il croit cependant que plus de transparence du côté des activités de Philidor aiderait à réparer le sentiment des investisseurs envers la société.
La cible est maintenue à 300$ US.
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