RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de secteur".
Scot Ciccarelli indique que les résultats du premier trimestre sont généralement conformes aux attentes.
Il note que les ventes des établissements comparables aux États-Unis (en excluant l'essence) ont augmenté de 2,1%, alors qu'il attendait une hausse de 2,6%. Il explique la différence par un mois d'avril à la météo moins favorable. Il souligne aussi que les ventes e-commerce ont repris de la vigueur avec une hausse de 33%, contre 23% au quatrième trimestre.
L'analyste note cependant que différentes initiatives continuent de faire pression sur les profits alors que le bénéfice avant intérêts et impôts des magasins américains est en recul de 3%, celui des établissements Sam's Club de 18% et que les profits internationaux sont en hausse d'environ 11%. Il souligne que si l'acquisition de Flipkart est complétée, il devra réduire son anticipation de bénéfice par action de 0,25$ à 0,30$ US (actuellement à 4,92$ pour 2018).
M. Ciccarelli estime que Wal-Mart a besoin de présenter un profil de croissance des bénéfices plus fort pour que le marché soit prêt à payer davantage pour son titre.
La cible est ajustée de 88$ à 90$ US.
