Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 45 M$, comparativement à un consensus à 46 M$ et une attente maison à 47 M$.
Bill Cabel indique que le léger écart par rapport à son attente s’explique principalement par une production éolienne et hydroélectrique sous la moyenne.
L’analyste note que l’entreprise devrait mettre en service cinq projets éoliens en 2015 et un autre petit projet en 2016. Ces additions devraient faire augmenter la capacité installée de 17%.
Il précise que la société dispose d’un capital de 50 à 100 M$ pour de nouvelles acquisitions et continue de croire que le titre est sous-évalué par rapport à ses pairs.
Le dividende offre un rendement de 3,9%.
La cible est à 17,50$.
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