Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société mère de Poker Star rapporte un bénéfice de 0,44$ par action, comparativement à une attente maison à 0,42$ et un consensus à 0,47$.
Maher Yaghi indique que les résultats sont supérieurs à son attente, mais que l’aperçu pour 2015 est décevant. La direction attribue la détérioration à un jeu de devises défavorable.
L’analyste ajoute que la déception la plus importante réside probablement dans la décision de l’entreprise de repousser l’entrée en service de ses nouvelles plateformes en ligne de paris sportifs et de jeux casino. Il s’attend à ce que les activités de poker continuent de croître à un rythme de 5% par année, mais les deux nouvelles plateformes devaient avoir un effet de levier important sur les bénéfices. Amaya compte en effet offrir les deux nouvelles activités à ses clients de poker actuels, ce qui devrait minimiser ses frais d’acquisition de clientèle.
Monsieur Yaghi croit que les investisseurs attendront vraisemblablement que les deux plateformes se profilent avant de s’intéresser de nouveau au titre, ce qui pourrait prendre deux ou trois trimestres.
L’anticipation 2015 est abaissée à 1,81$ par action, celle 2016 à 2,07$ et celle 2017 à 2,30$.
La cible est ramenée de 47$ à 28,50$.
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