BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,24$ US par action (0,21$ en coûts d'optimisation exclus), comparativement à une attente maison à 1,06$ US et un consensus à 1,01$ US.
Gerrick Johnson note que la performance au chapitre du bénéfice est bonne, malgré des ventes dans la basse fourchette des attentes. Il indique que les ventes mondiales ont reculé de 7,2% au cours du trimestre, dont 12% aux États-Unis.
L'analyste juge que les choses regardent bien pour la saison de vente printanière. Les stocks sont bien gérés dans les canaux de distribution, les prix de l'usager se raffermissent et le taux de délinquance dans la division des services financiers diminue.
Il ajoute que la réaction des consommateurs aux nouveaux modèles Harley est favorable, alors que ceux-ci bénéficient d'une économie plus forte et de baisses d'impôts.
M. Johnson estime que si la météo est favorable, la demande pourrait faire en sorte que la société surprenne en 2018.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 3,51$ par action, celle 2019 est à 3,96$ US.
La cible est à 56$ US.
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