Apple (AAPL, 519,01$ US) : un peu d’aide à moyen terme, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Keith Bachman dit s’être penché sur le potentiel de renouvellement (upgrade) des iPhone à la lumière des forfaits AT&T Next et Verizon Edge. Il en vient à la conclusion qu’à moyen terme, sur l’horizon 2015, ces forfaits devraient être favorables et conduire à un renouvellement plus rapide des appareils (moyenne passant de 24 à 21 mois). Il évalue à 3,7 G$ US les revenus supplémentaires qui pourraient ainsi être générés (sur des revenus de 170 G$ en 2013).
L’analyste estime cependant qu’à long terme les forfaits pourraient représenter un défi pour Apple en ce que le coût des mises à niveau est absorbé par le consommateur et non par la société de télécommunication.
Monsieur Bachman prévient également que, si les résultats du dernier trimestre devraient être conformes aux attentes, ceux de juin risquent de les rater. Son anticipation de revenus pour la période est en effet à 36,6 G$, alors que le consensus est à 38,3 G$.
L’anticipation de bénéfice 2014 (septembre) est maintenue à 41,59$ US par action, celle 2015 à 45,15$ US.
La cible est à 565$ US.
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