Que faire avec les titres de Jean Coutu, AutoCanada et TVA? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Jean Coutu (PJC.A, 25,60$) : le projet de loi 28 fait reculer significativement le titre
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Michael Van Aelst note que le titre a reculé de 7% vendredi. Il attribue le recul à l’annonce par le gouvernement du Québec d’une session spéciale pour adopter le projet de loi 28.
L’analyste souligne que la nouvelle loi aura notamment pour effet de diminuer de 177 M$ les frais de services accordés aux pharmaciens propriétaires (130 M$ en tenant compte des hausses accordées pour d’autres services).
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Il souligne que ce sont surtout les franchisés qui seront affectés, mais que Jean Coutu pourrait décidé de leur venir en aide en assumant une partie de la coupe. En postulant que la société assume 50% de l’impact, monsieur Van Aelst calcule que son bénéfice perdrait 0,10$ par action ou 8%. À un multiple de 19-20 fois le bénéfice, cela pourrait résulter en un recul de 2$ du titre.
La cible est maintenue à 26$.
