Costco (COST, 187,36$US): le détaillant surpasse encore toutes les attentes
Costco a surpassé les attentes de Kelly Bania, de BMO Marchés des capitaux à tous égards, au deuxième trimestre.
Surtout, la hausse en février de 7,5% des ventes des magasins comparables américains, sans l’essence, a fracassé les attentes pour une progression de 6,2%.
Les ventes en ligne ont bondi de 37%, en février, soit un sixième mois consécutif au-dessus de la barre des 30%.
Ravie, l’analyste réitère sa recommandation d’achat et son cours cible de 223$US, qui offre un gain potentiel de 20%.
Son bénéfice d’exploitation a bondi de 20% à 1G$US, surpassant ses prévisions de 6%.
Le bénéfice par action de 1,59$US est aussi supérieur à ses prévisions de 1,47$US, mais a bénéficié d’un taux d’imposition inférieur à son modèle à hauteur de 0,05$US par action. Sans l’effet de l’impôt, le bénéfice a bondi de 22%.
La croissance de 10,8% des revenus nets dépasse aussi ses estimés de 9%.
La hausse de 12,6% des revenus d’abonnement est conforme aux attentes. Quelque 90,1 % des clients nord-américains et 87,3% des clients internationaux ont renouvelé leur carte de membres.
Costco a réussi à améliorer sa marge d’exploitation de 2,89 à 3,14%, malgré la hausse des dépenses.
