Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «sous-performance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 104 M$, comparativement à une attente maison à 114 M$ et un consensus à 110 M$.
Hamir Patel estime que les résultats sont décevants. Il voit en outre des pressions se construire en deuxième moitié d’année à la fois dans les activités d’emballage et de tissu.
L’analyste s’attend de même à ce que le bilan de la société se détériore dans les prochaines années. Il estime que sa dette de 1,7 G$ est déjà lourde et représente 4 fois le BAIIA, alors que des investissements en capital plus élevés sont prévus pour 2016.
L’anticipation de bénéfice 2016 grimpe de 1,36$ à 1,42$ par action. Celle 2017 baisse de 0,94$ à 0,80$ et celle 2018 passe de 0,77$ à 0,67$.
La cible 12-18 mois est à 8$.
