Que faire avec les titres de Cara Operations, Embraer et TFI International? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cara Operations (CARA, 25,27$): en course pour Imvescor?
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Imvescor, le franchiseur des Mikes, Scores, Bâton Rouge et autres, a annoncé vendredi qu'elle avait reçu une indication d'intérêt de la part d'un acheteur.
Sabahat Khan croit que Cara, notamment franchiseur des St-Hubert et Swiss Chalet, pourrait être intéressée à acheter.
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Il note que le réseau de restaurants d'Imvescor serait très complémentaire à celui de Cara, d'un point de vue géographique. Ses 264 établissements sont à 63% au Québec et 27% en Atlantique, alors que ces deux régions ne représentent que 18% du réseau de Cara.
L'analyste croit qu'à 16 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), l'acquisition pourrait ajouter entre 8 et 10% au bénéfice par action anticipé pour 2018. Cela représenterait une offre à 4,55$ pour chacune des actions d'Imvescor, une prime de 26% sur le cours de fermeture de jeudi.
M. Khan croit que des synergies de 7 M$ seraient potentiellement réalisables sur 2 à 3 ans.
La cible est maintenue à 29$.
