Que faire avec les titres de la Banque de Montréal, BRP et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque de Montréal (BMO, 77,90$) : bons résultats, mais…
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,71$ par action, comparativement à une attente maison à 1,65$ et un consensus à 1,66$.
Robert Sedran indique que les résultats sont supérieurs aux attentes, le dividende avance, le bilan est solide et la qualité du crédit est stable. Pourtant le titre ne réagit pas.
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Pourquoi? L’analyste indique qu’au Canada le bénéfices des activités bancaires auprès des particuliers et des commerces n’est en croissance que de 1%, ce qui est préoccupant. Il souligne que la direction s’attend à ce que les dépenses soient mieux contrôlées en deuxième moitié d’année.
Monsieur Sedran ajoute qu’aux États-Unis, les bénéfices sont en hausse, mais que les revenus ont besoin d’augmenter pour que le titre puisse faire mieux que le secteur.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 6,69$ à 6,75$ par action, celle 2016 est maintenue à 7,03$.
Le dividende est à 3,28$ par action (4,2%).
La cible 12-18 mois est à 83$.
