Raymond James réitère une recommandation «surperformance».
Theoni Pilarinos indique que l’opérateur alpin termine l’une de ses pires saisons météo de la décennie. Elle note que l’achalandage s’est somme toute maintenu jusqu’au 8 février, grâce aux séjours déjà vendus, mais s’attend à ce que le reste de la saison soit inférieur à l’an dernier.
L’analyste abaisse ses anticipations de revenus 2015 et 2016. Elle précise que l’anticipation 2016 est plus à risque que sa prévision 2015 en raison de l’incertitude quant aux renouvellements des billets de saison locaux après deux années de pauvres conditions.
Madame Pilarinos note cependant que le titre se négocie à un escompte significatif par rapport à Vail, son comparable le plus proche. Elle ajoute qu’à part la météo, qui est imprévisible, les fondamentaux de Whistler lui son favorables. Le dollar canadien est en effet plus faible, le pouvoir d’achat des Américains augmente, et les activités non liées au ski se développent.
L’anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015 est ramenée de 97 M$ à 93 M$, celle 2016 demeure à 104 M$.
Le dividende est à 0,98$ par action (5,3%).
La cible est à 22$.
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