Cogeco Communications (CCA, 67,93 $): la croissance organique des revenus et des bénéfices aux États-Unis devrait être négative

Le groupe de télécommunications et audiovisuel québécois a passé une période difficile en bourse depuis 15 mois alors que le titre qui valait près de 110 $ en avril 2022 se retrouvait à 60 $ en mars dernier avant de rebondir d’environ 10 % depuis ce moment.

La société divulguera ses résultats du 3e trimestre le 13 juillet, et il sera intéressant de voir la réaction des investisseurs, car comme le rappelle Adam Shine, analyste à la Financière Banque Nationale, la direction avait déjà prévenu que la croissance des revenus et des bénéfices organiques, surtout aux États-Unis, allait être négative.

Dans l’attente de ces résultats, l’analyste affiche une recommandation de Performance égale au secteur, et son cours cible est de 75$.

Pour l’ensemble de la société au 3e trimestre, l’analyste prévoit une hausse des revenus de 1,5% à 739 millions $ et des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajustés de 349 millions $, soit une hausse de 0,4%.

L’analyste estime de plus que les bénéfices par action seront de 1,97$, en baisse 8,8% comparativement à l’année précédente. Les flux de trésorerie libre seront de 81,6 millions $, une baisse de 22,1% sur l’année dernière.

Au Canada, les opérations de Cogeco devraient montrer une hausse des revenus de 2%, mais un BAIIA négatif de 1%. Aux États-Unis toutefois, l’analyste s’attend à une diminution des revenus organiques de 5,3% et un BAIIA en baisse de 2,9%.