Home Depot (HD, 76,76$ US): les résultats semblent solides
Oppenheimer renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,83$ par action, comparativement à 0,65$ l’an dernier et à un consensus à 0,77$ US.
Brian Nagel note que le trimestre comptait une semaine de plus et a ajouté 0,06$ par action. Il précise qu’il est difficile de voir si le consensus prenait cette semaine supplémentaire en compte.
L’analyste estime cependant que le message est clair : Home Depot capitalise sur la reprise du marché immobilier aux États-Unis. Il souligne que la direction continue de contrôler les coûts avec efficacité, même avec une hausse des ventes.
Monsieur Nagel reconnaît que le titre a beaucoup progressé dans les derniers trimestres. Il croit cependant que l’histoire n’est pas terminée en ce que le marché sous-estime le potentiel de bénéfice à long terme, un potentiel redevable à l’importante réorganisation des façons de faire.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 3,61$ US par action, celle 2014 est à 4,30$ US.
La cible est à 86$ US.
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