TVA (TVA.B, 7,39$) : résultats moyens
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,46$ par action comparativement à 0,59$ l’an dernier, à une attente maison à 0,42$, et à un consensus à 0,49$.
Adam Shine indique que la croissance des revenus publicitaires et d’abonnement des chaînes spécialisées a presque permis de totalement contrebalancer une chute des ventes publicitaires de 8% au réseau TVA. Il ajoute que le bénéfice demeure cependant sous d’importantes pressions en raison des pertes encourues chez quelques services spécialisés, particulièrement chez SUN News et TVA Sports.
L’analyste note que TVA a réduit sa participation de 51% à 49% dans SUN News et qu’à compter de maintenant elle comptabilisera sa participation selon la méthode de la valeur à la consolidation.
Monsieur Shine maintient une prévision de bénéfice 2012 à 0,70$ par action et une prévision 2013 à 0,91$.
La cible est abaissée de 10$ à 9$.
