Microsoft (MSFT, 26,18$ US) : solides résultats
Evercore Partners réitère une recommandation « pondération normale » (equal-weight).
Au premier trimestre, la société rapporte des revenus de 16,2 G$ US et un bénéfice de 0,62$ par action, supérieurs au consensus, respectivement à 15,8 G$ et 0,55$.
Kirk Materne indique que la division Windows demeure un important catalyseur avec des revenus en croissance de 10% sur la période. Il note que bien qu’il y ait beaucoup de discussion sur les enjeux de Microsoft (sans-fil, tablette), les résultats du trimestre illustrent quelques tendances positives, notamment du côté des serveurs d’entreprises.
La direction indique que le marché des PC est stable aux Etats-Unis et en Europe, alors que les économies émergentes devraient « surperformer » au cours des prochains trimestres. Elle continue de voir l’arrivée des tablettes comme ultimement positive pour ses activités.
L’analyste indique que le titre se négocie actuellement à 9,4 fois son attente 2012, un escompte sur ses pairs (12,1).
Il fait passer sa cible de 28$ à 30$ US.
