Cascades (CAS, 4,98$) : la tendance est favorable, mais il y a des enjeux
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Leon Aghazarian indique que la direction confirme qu’une augmentation de prix de 50$ la tonne a été introduite en septembre dans le carton d’emballage. Les bénéfices devraient s’amorcer au quatrième trimestre et leur plein impact être ressenti en 2013.
L’analyste note que la direction s’attend aussi à ce que les coûts du papier recyclé (une bonne partie de sa matière première) demeurent stables. Il ajoute cependant que la hausse du dollar canadien sur la devise américaine nuit et que les dirigeants ont fait allusion à des problèmes de productivité à deux usines qui pourraient avoir un impact sur les résultats du troisième trimestre.
Il maintient en conséquence son anticipation de bénéfice 2012 à 0,32$ par action et celle 2013 à 0,53$.
La cible est à 6$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
