Kraft (KRFT, 46$ US) : amorce de suivi
Barclays Capital amorce le suivi avec une recommandation « surpondérer ».
Andrew Lazar indique que la marge du géant de l’alimentaire devrait s’améliorer de 300 à 400 points de base (3 à 4%) au cours des trois prochaines années. L’amélioration ramènerait la rentabilité de la société au même niveau que celui de ses concurrents et devrait générer une croissance des bénéfices dans les deux chiffres.
L’analyste ajoute que le dividende versé en 2013 devrait être de 2$ par action, ce qui offre un rendement autour de 4,5%. Le rendement du dividende des sociétés du secteur est plutôt autour de 3%.
Monsieur Lazar s’attend aussi à ce qu’à plus long terme Kraft ne devienne une consolidatrice de l’industrie alimentaire, ce qui serait accréditif à ses bénéfices.
La prévision de bénéfice 2012 est à 2,75$ US par action. Celle 2013 est à 2,65$ US et celle 2014 à 3,05$ US.
La cible est à 51$ US.
