Google (GOOG, 639,57$ US) : sous l’attente, mais…
Evercore Partners réitère une recommandation « surpondérer ».
Au quatrième trimestre la société rapporte un bénéfice de 9,50$ US par action contre une attente à 10,24$ US.
Ken Sena indique que le prix moyen des clics a reculé de 8% comparativement à une progression anticipée de 7% en raison de la faiblesse du marché en Europe, d’un mixte différent de plateformes (le clic mobile est moins cher que le clic traditionnel et en hausse), et d’amélioration apportées à la qualité de la recherche.
Malgré la baisse de rentabilité, l’analyste note que le volume de clics payés affiche sa plus importante progression (+34%) depuis plusieurs années et que les annonces « display » (bannières, big box, etc.) ont encore doublé sur l’an dernier.
Il abaisse légèrement sa prévision de bénéfice 2012 de 43,53$ à 43,03$ US.
La cible est à 760$ US.