Héroux-Devtek (HRX, 9,10$) : moins bon
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,05$ par action, sous l’attente maison à 0,07$ et le consensus à 0,08$.
Benoît Poirier note que les résultats sont toujours solides du côté des activités civiles, mais que la division militaire demeure sous pression.
L’analyste indique que la direction se montre optimiste pour ses activités aéronautiques commerciales, alors que les commandes sont importantes et que le carnet représente 18 mois de travail à la cadence actuelle. Les commandes de trains d’atterrissage pour la division militaire continuent cependant de souffrir des coupes budgétaires des gouvernements.
Monsieur Poirier dit trouver le titre à un niveau attrayant, en soulignant qu’il se négocie à des multiples inférieurs aux pairs et sous sa moyenne historique.
L’anticipation 2014 est à 0,34$ par action, celle 2015 à 0,40$.
La cible est ramenée de 11$ à 10,50$.
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