Canaccord Genuity fait passer sa recommandation de «vendre» à «conserver».
Dvai Ghose indique que même si les enjeux demeurent dans le sans-fil (désabonnements et revenu moyen par unité sous pression) et dans le câble (parts de marché), le titre est en baisse de 7% depuis les faibles résultats du dernier trimestre, et de 14% depuis le début de l’année.
L’analyste croit que les craintes réglementaires sur l’arrivée d’un quatrième joueur national dans le sans-fil pourraient perdurer pour un temps. Il note cependant qu’à ce jour les nouveaux arrivants ont toujours échoué et qu’il n’y a pas de garantie que Vidéotron obtiendra les assouplissements nécessaires et se trouvera un partenaire.
Monsieur Ghose ajoute en outre qu’il trouve difficile de prendre la menace Vidéotron au sérieux étant donné son faible bilan, son manque d’avantages compétitifs hors du Québec, et son succès limité dans le sans-fil au Québec.
La cible est à 41$.
