Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».

Turan Quettawala indique avoir récemment reçu en entretiens le chef de la direction financière, Jose Antonio Filippo, et le responsable des relations avec les investisseurs et des acquisitions, Edouardo Couto.

La direction de l’avionneur brésilien se dit confiante d’obtenir plus de commandes de jets régionaux, en provenance des États-Unis (conversion d’options) et d’Europe. Elle reconnaît cependant que l’Asie demeure un enjeu pour les manufacturiers de jets régionaux en ce qu’avec la croissance du trafic, les transporteurs focalisent davantage sur de plus gros porteurs afin de diminuer les coûts par siège.

L’analyste dit croire qu’Embraer maintiendra ses parts de marché dans les jets régionaux, mais étant donné les conditions économiques mondiales se dit moins confiant que, globalement, les commandes demeureront au niveau actuel.

Il précise que l’incertitude persiste pendant ce temps du côté de la division « Défense » où le « tanker » KC-390 vient de voir sa mise en service reportée à la fin 2017, début 2018.

Monsieur Quettawala dit croire que ce programme ne sera pas interrompu.

Il estime qu’au cours actuel, les investisseurs obtiennent la division défense gratuitement.

L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,59$ US par action, celle 2016 est à 2,08$ US.

La cible est à 34$ US.

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