Banque Scotia amorce le suivi avec une recommandation "performance de secteur".
Phil Hardie dit voir de la valeur à long terme dans le titre. Il estime qu'il se négocie nettement sous sa valeur intrinsèque.
L'analyste estime que la croissance de la valeur aux livres est le catalyseur de la progression de l'action. Cette croissance a connu du retard au cours des cinq dernières années, mais il dit entrevoir un certain nombre de leviers et d'avenues qui permettraient de l'accélérer dans les prochaines années.
M. Hardie cite le déploiement d'importantes liquidités, des rachats d'actions à de bons moments, et la possibilité d'acquérir des participations manquantes dans des filiales.
Étant donné la visibilité limitée sur le déploiement des liquidités, il préfère cependant ne pas augmenter tout de suite ses multiples sur la valeur aux livres de la société.
Le dividende est à 12,50$ par action (1,9%)
La cible est à 725$.
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