Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, le transporteur ferroviaire rapporte un bénéfice de 1,23$ par action, comparativement à une attente maison à 1,17$ et un consensus à 1,21$.
Cameron Doerksen indique que le ratio d'exploitation (dépenses sur les revenus) a été de 56,6%, une amélioration de 0,6 point malgré une météo plus difficile.
L'analyste souligne que, pour 2017, la direction s'attend à une croissance des revenus dans le milieu de la fourchette à un chiffre, alors que le consensus est plutôt pour une croissance de 10%. Il précise cependant que les dirigeants sont d'ordinaire prudents dans leur aperçu de début d'année.
Monsieur Doerksen estime que même si l'environnement commercial pointe vers de plus importants volumes, le titre semble actuellement bien évalué. Il se négocie à 19,2 fois son anticipation 2017 alors que le CP est à 17,5 fois. Le secteur américain est à 21,2 fois, mais est sous l'effet de l'activisme en cours chez CSX.
La cible est haussée de 91$ à 92$.
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