Raymond James renouvelle une recommandation «performance de marché» et hausse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 4,1 M$, comparativement à une attente maison et à un consensus à 3,1 M$. Au dernier trimestre, elle avait rapporté une perte de 2,5 M$ et au trimestre comparable de l’an dernier, une perte de 6 M$.
Daryl Swetlishoff indique que des enjeux opérationnels à l’usine de Thurso ont été réglés.
L’analyste note qu’après s’être maintenue à un prix de 800$ US la tonne dans les neuf derniers mois, le prix de la pâte dissolvante est récemment monté à 860$ US la tonne. Il précise que la chute du dollar canadien à 0,77$ US ajoute 10% de revenus supplémentaires.
Monsieur Swetlishoff croit que même si la société doit toujours payer des droits anti-dumping sur ses exportations vers la Chine, l’environnement de prix actuel ramène ses flux de trésorerie en territoire positif. Il précise qu’elle tente en parallèle de réduire son exposition à la Chine ce qui devrait améliorer sa rentabilité.
L’anticipation 2015 passe d’une perte de 2,28$ à une perte de 2,20$ par action. Celle 2016 passe de résultats à l’équilibre à un bénéfice de 0,64$.
La cible grimpe de 2,50$ à 5$.
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