AutoCanada (ACQ, 33,75$) : ça se corse
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur», mais abaisse fortement sa cible.
Au quatrième trimestre le détaillant automobile rapporte un bénéfice par action de 0,54$ par action, comparativement à une attente maison à 0,64$.
Mark Petrie note que le ton de la direction est pessimiste. Il indique qu’il s’attendait à une détérioration du marché dans l’Ouest canadien, mais que celle-ci est plus importante que prévu. En janvier, les ventes ont reculé de 9,4% dans la région de Calgary et la tendance ailleurs en Alberta est apparemment similaire.
L’analyste souligne que les choses risquent de devenir pires avant de devenir meilleures. Il diminue ses prévisions de bénéfices et le multiple qu’il utilisait pour établir sa cible.
Son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015 passe de 109,9 M$ à 90,2 M$. Celle 2016 est maintenue à 114,4 M$.
La cible est ramenée de 71$ à 45$.
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