(Photo: 123RF)
Que faire avec les titres Aecon, MTY et Ballard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Aecon (ARE, 14,75$) : début de suivi
Mona Nazir, de Valeurs mobilières Banque Laurentienne, entame le suivi de la firme de construction avec une recommandation d’achat et une cible de 20$, basée sur un multiple de 6,5 fois le ratio valeur comptable/bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA).
L’analyste note que 90% des revenus de la société sont générés au Canada et qu’elle est une «bénéficiaire directe » des investissements faits dans les infrastructures.
Elle note que son portefeuille d’infrastructures à revenus (aéroport, autoroutes, etc.) procure une diversification de ses activités. En croissance, ce segment devrait être un vecteur d’une augmentation des bénéfices.
Elle juge que l’évaluation du titre laisse entrevoir un fort potentiel d’appréciation. Le titre s’échange 6,5 fois le BAIIA prévu des 12 prochains mois, «même si Aecon a augmenté le carnet de commandes 65% depuis 2017 ». Le titre s’échange sous l’évaluation des pairs (un ratio d’entre 8,5 et 10 fois). Elle note que la possibilité d’une acquisition, tandis que le marché se consolide, offre de belles perspectives pour les actionnaires.
Mona Nazir estime que la société se trouve dans «une solide position financière » et dispose de flexibilité financière.
