BLOGUE. Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, CGI et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 44,52$) : hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux hausse sa recommandation à «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte une perte (excluant les infrastructures) de 0,85$ par action alors que le consensus était pour une perte de 0,81$.
Bert Powell indique que les résultats sont somme toute conformes aux attentes après que l’entreprise eut annoncé à la mi-octobre une révision de ses coûts et un nouvel aperçu de résultats pour l’exercice 2013.
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L’analyste estime que le pire est désormais derrière SNC. Il note qu’un nouveau chef de direction est en place depuis un an et qu’il a opéré plusieurs changements majeurs à la tête de l’organisation. L’éthique est meilleure, les coûts semblent vouloir baisser et le portefeuille d’infrastructures (dont on veut vendre des participations) est bien positionné côté demande et valeur.
Monsieur Powell juge qu’il est possible, et même probable, que d’autres mauvaises nouvelles affectent l’entreprise, mais il juge que les investisseurs réaliseront de plus en plus qu’il s’agit d’enjeux du passé et qu’ils reviendront vers le titre.
Il évalue à 30$ par action la valeur du portefeuille d’infrastructures. Il voit pendant ce temps le bénéfice des activités d’ingénierie passer d’une perte de 1,09$ par action en 2013 à un bénéfice de 1,50$ en 2014 et de 1,70$ en 2015.
La cible est haussée de 44$ à 52$.
