[Photo: Bloomberg]
Le distributeur de services musicaux fondé par l'entrepreneur Éric Boyko veut récolter jusqu'à 64 millions de dollars à son premier appel public à l'épargne, après les frais.
Au prix prévu de 5,50 à 6,25 $ par action, le placement donnerait à la société de Montréal une valeur boursière d'environ 300 M$, soit un multiple de 4 fois ses revenus de 71 M$ et de 10 à 11 fois son bénéfice d'exploitation ajusté de 27 M$, des évaluations élevées. Toutefois, la société est rentable, dégage des flux excédentaires, augmente ses revenus à un rythme annuel de 40 % et compte verser un dividende. Quelque 89 % de ses revenus sont récurrents. Le produit net de l'émission remboursera des prêts de 61 M$ ayant servi au fonds de roulement, à sa recapitalisation et à des acquisitions. La société, qui diffuse la musique de l'ex-service Galaxie qu'offre les distributeurs, compte 110 millions d'abonnés, dans 111 pays.
CE QU'IL FAUT SAVOIR
> Émission d'actions : 61 à 64 M$
>Vente d'actions par Novacap et Télésystème : 48,5 à 55,1 M$
> Valeur boursière estimée : 267 à 303 M$
> Prix par action : 5,50 $ à 6,25 $
> Multiple des revenus : 3,7 à 4,3 fois
> Multiple du BAIIA ajusté1 : 9,87 à 11,2 fois
> Dividende prévu : 0,03 $ par action, par trimestre
Symbole : RAY
Entrée en Bourse : au début de juin
1 Bénéfice net avant les charges financières, la variation de la juste valeur du placement, les impôts, l'amortissement, les radiations, la rémunération fondée sur les actions et les coûts d'acquisition. Source : Document de commercialisation
