En se confinant à leur banque pour leurs fonds, les épargnants restreignent considérablement leur univers de choix, constate Chistopher Davis, directeur de la recherche sur les gestionnaires de portefeuille de Morningstar Canada.
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Les épargnants peuvent toutefois améliorer leur sort en adoptant certains comportements.
«Pour la plupart des clients, un fonds équilibré est un choix qui procure de la stabilité. Ces fonds ne gagneront pas la course au rendement, mais ils ne baisseront pas beaucoup non plus. C'est déjà mieux que de choisir des fonds selon la conjoncture ou encore l'humeur du moment», ajoute-t-il.
M. Davis recommande de choisir en priorité les fonds prélevant les frais de gestion les moins élevés de leur catégorie.
Il suggère aussi de préférer les gestionnaires affichant un long historique, pour ainsi mieux mesurer la performance du fonds dans toutes sortes de contexte pour les marchés.
Les épargnants devraient aussi s'en tenir aux fonds des principales catégories et éviter les fonds spécialisés, tels que les fonds de ressources ou de titres à faible capitalisation par exemple, où les banques obtiennent de moins bons résultats.
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Les séries D, E et privilégiée ont les frais les plus modiques
Dan Hallett, vice-président et associé de HighView Financial Group, n'est pas un partisan des fonds des banques, qu'il juge peu différenciés. Toutefois, la RBC, la TD et la CIBC offrent des séries de fonds aux frais plus modiques si on se donne la peine de chercher et de considérer l'ouverture d'un compte de courtage.
La série E des Fonds TD propose les fonds indiciels les plus abordables parmi ceux des banques. Ils sont offerts aux clients qui disposent de comptes bancaires en ligne depuis la fin des années 1990.
«Leurs frais de 0,30 % à 0,50 % sont légèrement supérieurs à ceux des fonds négociés en Bourse, mais le client n'a pas besoin d'ouvrir un compte de courtage pour accéder aux fonds indiciels de cette série», précise M. Hallett.
La CIBC a pour sa part lancé les fonds indiciels catégorie privilégiée, dont les frais modiques visent à concurrencer les FNB.
«Leurs frais moyens de 0,40 % en font une des solutions bancaires les plus modiques offertes en succursale», précise M. Hallett.
Ces fonds exigent toutefois un placement minimum de 50 000 $.
En ouvrant un compte chez le courtier RBC Placements en direct, les investisseurs autonomes ont aussi accès à plusieurs fonds RBC et PH&N à frais réduits.
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Ce sont des versions de fonds existants qui prélèvent une commission de suivi inférieure à leur version originale, puisque le client n'obtient pas de conseils chez RBC Placements en direct. «Ces fonds D ont des frais très concurrentiels par rapport à ceux des fonds gérés activement. Par exemple, la version D du Fonds canadien de dividendes RBC exige des frais de 1,2 %, comparativement à 1,79 % pour sa version originale», illustre M. Hallett.
Cet expert estime aussi que la version D du Fonds de revenu mensuel RBC constitue un excellent substitut à sa version originale, ainsi qu'au fonds équilibré classique de RBC offert en succursale, pour les épargnants à la recherche d'une solution tout-en-un.
«Ce fonds partage son actif moitié-moitié entre les actions et les obligations. Il est donc dans les faits un fonds équilibré au même titre que le Fonds équilibré RBC», dit-il.
La version D prélève des frais de 0,88 % en comparaison aux frais de 1,20 % pour la version A de ce fonds et de 2,32 % pour le Fonds équilibré RBC «classique».
M. Hallett recommande aussi aux épargnants d'éviter les fonds de fonds ou les portefeuilles préétablis de fonds offerts par les banques, car ils sont une solution coûteuse.
Il donne en exemple le Portefeuille équilibré Sélect RBC, dont les frais s'élèvent à 1,95 %. «Si votre banque offre un fonds équilibré à frais modiques, il vaut mieux opter pour le fonds équilibré que le portefeuille préétabli», fait valoir l'expert.
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