Que faire avec les titres de BRP, Power et Empire? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

BRP (DOO, 31,27$): la Financière Banque Nationale mise sur un bond de 68 % des marges d’ici 2016

Dix jours avant le dévoilement des résultats annuels de BRP, Cameron Doersken, de la Financière Banque Nationale, se projette déjà en 2016 et hausse son cours-cible de 31 à 34 $.

M. Doersken prévoit une hausse de 33 % du bénéfice par action entre 2014 et 2016 à 1,92 $ US par action, grâce à une amélioration de la marge nette de 3,8 % à 6,4 %.

Pour l’exercice qui a pris fin le 31 janvier dernier, l’analyste prévoit une hausse de 29 % du bénéfice du quatrième trimestre à 0,45 $ US par action, conforme au consensus, grâce à une augmentation de 6 % des revenus, de 9,1 % du bénéfice d’exploitation et de 1 % de la marge d’exploitation à 12 %.

Le 28 mars, BRP fournira aussi ses objectifs pour 2015. M. Doersken s’attend à une hausse de 8,4 % du bénéfice à 1,76 $ US par action.

Pour les deux prochaines années, la société devrait profiter du lancement du nouveau Sea-Doo Spark, l’expansion de son réseau de concessionnaires, une meilleure pénétration des nouveaux modèles de véhicule hors route, une nouvelle mise en marché pour le Spyder et de nouvelles ententes pour la vente de moteurs de bateau, énumère M. Doersken.

« Le titre de BRP n’est pas une aubaine, mais son évaluation de 10,5 fois le bénéfice d’exploitation prévu en 2015 est similaire au multiple de 11,8 fois pour son rival Polaris. Tant que l’environnement économique demeure favorable, de tels multiples peuvent durer », note l’analyste.

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