Gap (GPS, 26,31$ US) : le titre semble surévalué
Canaccord Genuity réitère une recommandation de vente.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,47$ US par action, supérieur de 0,02$ à l’attente maison et de 0,01$ au consensus.
Laura Champine note que la direction augmente légèrement son aperçu de bénéfice pour 2012. Il se situe maintenant dans une fourchette 1,81$-1,86$ US par action.
L’analyste note que les boutiques Gap, Old Navy, Banana Republic, Atletha et Piperlime ont obtenu de bons résultats, mais suspecte que la société a aussi profité d’une météo idéale. À son avis, le marché prend en compte des améliorations de marge qui ne sont pas naturelles. Elle note que le titre a grimpé de 42% depuis le début de l’année alors que le S&P 500 n’a progressé que de 4%.
Sa prévision 2012 est pour un bénéfice à 1,92$ US par action. L’anticipation 2013 est à 2,15$ US.
La cible est à 20$ US.
