Slack grimpe de 48% à sa première journée en Bourse

Publié le 20/06/2019 à 07:03, mis à jour le 20/06/2019 à 16:26

Slack grimpe de 48% à sa première journée en Bourse

Publié le 20/06/2019 à 07:03, mis à jour le 20/06/2019 à 16:26

Par AFP

Le spécialiste de la messagerie d’entreprises Slack a réalisé jeudi midi ses débuts à Wall Street à travers une opération inhabituelle de cotation directe, dernier exemple en date de l’appétit vorace des géants technologiques américains valant plusieurs milliards de dollars pour la Bourse cette année. La valeur de son titre atteignait 38,50$US lors des premiers échanges.

Le titre a terminé la journée à 38,62$US, ce qui représente une hausse de 12,62$US, ou de 48,5% par rapport au prix d'introduction en Bourse de 26$US.

Pour l’occasion jeudi, une bannière violette agrémentée des couleurs bleu, vert, jaune et rouge, les couleurs de l’entreprise, était déployée sur la façade du New York Stock Exchange (NYSE), comme le veut la tradition lors des entrées en Bourse sur cette place boursière au sud de Manhattan.

Le PDG de l’entreprise, Stewart Butterfield, a, en outre, sonné symboliquement à 09H30 la cloche qui marque l’ouverture des échanges boursiers.

« C’est un grand jour, et un moment particulièrement joyeux pour permettre aux équipes de profiter du lourd travail effectué », avait affirmé le dirigeant quelques minutes auparavant, interrogé sur la chaîne américaine CNBC.

Les échanges de titres Slack devaient débuter dans le courant de la matinée sous le symbole boursier « WORK », le temps de fixer un prix définitif aux actions en circulation.

Ce prix doit être le fruit d’une confrontation entre l’offre et de la demande de titres Slack, à travers une procédure moins réglementée que la procédure classique.

Pas de nouvelles actions

Appelée « cotation directe », cette procédure est moins chère qu’une « IPO » (Initial Public Offering) classique car elle permet d’éviter à l’entreprise de verser de lourds frais aux banques d’investissement pilotant l’opération, de la recherche d’investisseurs à la détermination d’un prix avant la cotation.

Elle permet, par ailleurs, d’arriver sur les marchés sans avoir à lever de capitaux frais, et donc d’émettre de nouvelles actions, évitant ainsi de diluer la part du capital détenue par les actionnaires. En parallèle, elle permet à ces actionnaires de vendre leurs participations s’ils le souhaitent.

Mais cela peut souvent signifier une entrée en Bourse moins bien ficelée, et donc de potentiels ratés le Jour-J.

« Ce chemin a historiquement été suivi par des entreprises beaucoup plus petites, avec comme stratégie de réduire leurs coûts » d’introduction, rappellent les analystes de Pitchbook.

Comme c’est la coutume, le NYSE a fixé mercredi un « prix de référence » de 26 dollars l’action Slack, un montant qui n’a toutefois qu’une valeur indicative.

La valorisation de Slack a bondi en quelques mois, passant d’environ 7 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds en août 2018 à environ 17 milliards de dollars, selon le cabinet spécialisé dans les entrées en Bourse Renaissance Capital.

La dernière entreprise valant plus d’un milliard de dollars à avoir utilisé la procédure de cotation directe, Spotify, avait réalisé l’an dernier ses débuts peu avant 13H00 au prix de 165,90 dollars. Le NYSE avait fixé la veille un prix indicatif de 132 dollars.

Cette entrée en Bourse de Slack survient après l’arrivée remarquée cette année de nombreuses entreprises technologiques milliardaires, d’Uber à Zoom Video en passant par Pinterest. Ces entreprises ont toutefois suivi la voie classique pour s’introduire en Bourse, en levant notamment des capitaux.

Ces groupes ont largement participé au mouvement massif de collectes de fonds lors des introductions en Bourse cette année à Wall Street. Au total, 34,5 milliards de dollars ont été levés depuis le début de l’année, en hausse de 14 % par rapport à l’an dernier, année déjà la plus prolifique en termes de collectes de fonds depuis 2000, selon Dealogic.


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