La société de canalisations TC Énergie envisage de racheter la participation de ses partenaires dans TC PipeLines, une société en commandite américaine qu’elle exploite, pour environ 1,48 milliard $ US (1,97 milliard $ CAN) en actions.
La société établie à Calgary a annoncé lundi qu’elle offrirait 0,65 action de TC Énergie pour chaque unité de TC PipeLines, soit l’équivalent de 27,31 $ US par part sur la base du cours de clôture de TC Énergie de vendredi. Cela représente une prime de 7,5 % par rapport au cours moyen des parts de TC PipeLines sur 20 jours, pondéré en fonction du volume.
Le rachat de la participation de 74,5 % qu’il ne détient pas dans le partenariat forcerait TC Énergie à émettre un maximum de 35,2 millions d’actions, ce qui ferait croître d’environ 3,7 % son nombre total d’actions en circulation, actuellement de 940 millions.
À la Bourse de Toronto, l’action de TC Énergie rendait 80 cents, soit 1,4 %, à 55,11 $ en début d’après−midi. Le titre a chuté de plus de 25 % depuis qu’il a atteint un sommet de 52 semaines de 76,06 $, à la clôture du 20 février.
À la Bourse de New York, les parts de TC PipeLines, négociées sous le symbole boursier TCP, grimpaient de 7,7 % à 27,89 $ US. Le partenariat possède huit gazoducs interétatiques qui desservent les marchés de l’Ouest, du Midwest et du nord-est des États-Unis.
Dans un rapport aux investisseurs, l’analyste Ian Gillies, de Stifel FirstEnergy, a souligné que TC Énergie prendrait également 1,9 milliard $ US (2,5 milliards $ CAN) de la dette nette de TC PipeLines dans le cadre de la transaction.
« Depuis le début 2018, les cours des actions TRP et TCP se sont découplés, TCP perdant de sa pertinence en tant que véhicule de financement », a-t-il affirmé. « En tant que tel, il est logique que TRP consolide ces actifs. »