Vous avez un portefeuille bien équilibré et diversifié, et l’idée d’investir loin des foules la partie plus spéculative de vos placements vous séduit? Voici trois idées à contre-courant à explorer pour 2012.
Le pire est probablement passé pour les industries du bois d’œuvre, des pièces automobiles et du gaz naturel, avance Martin Roberge, stratège quantitatif de Canaccord Genuity.
À chaque début d’année, ce dernier propose trois thèmes boursiers à contre-courant qui recèlent un potentiel de revirement à ses yeux.
« Ces industries impopulaires semblent avoir touché le fonds du baril. Nous ne prédisons pas un retour en force, mais une stabilisation de leurs perspectives donne à ces industries un bon rapport risque-rendement », dit-il.
Le bois
Dans l’industrie du bois, cinq années de réduction de la capacité de production et la demande asiatique croissante sont de bon augure pour la rentabilité future de l’industrie.
Mis à nu par la dégringolade de la construction résidentielle américaine entre 2006 et 2011, les producteurs se sont tournés vers la Chine, qui représente désormais 13 % des ventes de l’industrie.
Si bien que l’industrie fonctionne à 74 % de sa capacité par rapport à 58 %, il y a cinq ans. Ce taux devrait s’améliorer davantage maintenant que la construction résidentielle montre des signes d’amélioration, aux États-Unis, indique M. Roberge.
Les intentions d’achat de maisons augmentent, tout comme les heures travaillées chez les entrepreneurs en construction.
« Les faibles coûts de main-d’œuvre et l’amélioration des indicateurs de demande future présagent d’un rebond des prévisions de bénéfices en 2012 », dit-il.
Trois titres permettent de participer à cette industrie West Fraser (Tor., WFT), Canfor (Tor., CFP) et International Forest Products (Tor., IFP.A).
Les pièces d’autos
L’industrie mondiale de l’automobile devrait continuer à prendre du mieux au cours des prochaines années. grâce à la demande refoulée pour de nouvelles voitures que les fabricants devront combler.
Aux Etats-Unis, le désendettement des ménages et la création d’emplois font bondir les intentions d’achat des automobiles. En outre, l’âge moyen des véhicules est de 10,6 ans.
Après avoir réduit leur capacité de production depuis trois ans, les fabricants utilisent désormais 70 % de leur capacité de production, par rapport à seulement 25 % en janvier 2009.
Le meilleur pouvoir d’achat des consommateurs et le recul des prix de l’acier et de l’aluminium devraient améliorer la rentabilité de l’industrie automobile.
Les fabricants de pièces d’autos pourraient surprendre puisque les investisseurs ont des attentes modestes envers ce secteur.
Les analystes prévoient une hausse d’à peine 4,5 % des revenus de l’industrie en 2012. Leurs titres s’échangent aussi à une évaluation déprimée de 7 fois les bénéfices prévus en 2012.
Magna (Tor., MG), Linamar (Tor., LNR) et Martinrea (Tor., MRE) sont les trois principaux fabricants de pièces d’autos canadiens.
Le gaz naturel
Après avoir atteint un prix-plancher en dix ans, le pire pourrait être passé pour le gaz naturel, malgré le fait que la croissance de la production excède encore celle de la demande.
La demande industrielle pour le gaz naturel aux États-Unis, comme l’économie, résisteront bien en 2012, croit M. Roberge.
La consommation réagit à la hausse des heures travaillées dans le secteur manufacturier.
De plus, le nombre de forages actifs de gaz colligés par Baker Hughes a commencé à baisser, au deuxième semestre de 2011.
La faible prix pour le gaz naturel, par rapport à d’autres carburants (dont le charbon) stimule aussi la demande des centrales et des industries.
Enfin, les prix sont tellement bas qu’il est moins intéressant pour les négociateurs-spéculateurs de miser sur une nouvelle baisse du prix du gaz naturel.
Les cours des titres des producteurs de gaz naturel sont aussi peu dispendieux, à un moment oû le rapport entre l’offre et la demande s’améliore.
Les principaux titres canadiens sont le géant Encana (Tor., ECA), et les producteurs de petite taille Progress Energy (Tor., PRQ), Celtic Exploration (Tor., CLT) et Open Range Energy (Tor., ONR).