L’entrée à la Bourse Nasdaq donnera à David’s Tea, la chaîne de 158 boutiques pour les passionnés du thé, une valeur de 323 à 369 millions de dollars américains.
Une telle valeur est deux fois le chiffre d’affaires de 142 millions de dollars canadiens réalisé l’an dernier. C'est aussi environ 46 fois le premier bénéfice annuel de 6,4M$CA et 13,7 fois le bénéfice d'exploitation de 22 M$CA, réalisés en 2014.
Le détaillant co-fondé par Herschel Segal, 84 ans et son petit cousin David Segal, 33 ans, en 2008, compte émettre presque 3 millions d’actions à un prix variant entre 14 et 16$US chacune.
La société de Ville Mont Royal récoltera de 37 à 46M$US de son appel public à l’épargne, après les frais aux courtiers.
David’s Tea compte rembourser le solde de 3M$US d’un prêt dû à son actionnaire de contrôle Herschel Segal, mieux connu pour ses magasins de vêtements à la mode Le Château. La société remboursera aussi d’autres dettes et garnira son fonds de roulement.
Des actionnaires vendent aussi 2,1 millions de leurs actions au même prix. La société de deux administrateurs du Massachusetts, Highland Consumer Partners, vend 752038 actions, la société de portefeuille de Hershel Segal, Placements Mauvais Jours, en vend 268585, David Segal, en vend 752038 actions.
Après le placement, M. Segal conservera 53,4% des actions, Highland 14,7% et David Segal 6,6%, indique le prospectus américain.
Trois autres investisseurs individuels, Jevin Eagle, Kathy Lindemann et Javier San Juan vendent la majorité de leurs actions, soit un total de 388 000 actions.
Une croissance rapide
Une croissance rapide
Propulsée par la popularité du thé et ses boutiques stylées, la société a connu une croissance rapide comme en témoigne la hausse annuelle de 50 % de ses revenus et de 69 % de son bénéfice d’exploitation, depuis 2009.
Les ventes comparables des établissements ouverts depuis plus d’un an ont progressé depuis 22 trimestres consécutifs. Ces ventes ont augmenté de 10 % par année depuis 2011, de quoi faire rougir d’envie bien des détaillants.
La chaîne offre 150 thés de sa propre marque et lance chaque année 30 nouveaux mélanges, concoctés par une équipe dédiée.
Les dirigeants attribuent leur réussite à une culture d’innovation, à la qualité de ses produits, à la modernité de son concept, ainsi qu’à l’expérience-client.
Quelque 80 % de ses ventes proviennent de son programme de loyauté « Grands Buveurs ».
Un potentiel de 300 boutiques aux États-Unis
David’s Tea est en pleine expansion. Elle prévoit ouvrir de 25 à 30 magasins au Canada et de 10 à 15 aux États-Unis, en 2015.
À long terme, la société estime avoir la capacité d’ouvrir 30 à 40 boutiques par année. Au Canada, la société compte ajouter 100 boutiques à ses 136 établissants existants, à long terme.
Aux Etats-Unis, où David's Tea exploite 25 établissements, le détaillant évalue le potentiel à 300 boutiques supplémentaires, à long terme. Son objectif est d’ouvrir suffisamment de boutiques américaines pour qu’elles représentent de 25 à 35 % de son réseau, d’ici cinq ans.
Les deux-tiers de ses boutiques actuelles de 850 pieds carrés se situent dans des centres commerciaux.
Les revenus de chaque boutique atteignent en moyenne de 550000 à 600000 $ à sa première année. Son nouveau concept veut faire passer ces revenus à une fourchette de 750000 à 780000 $, à la quatrième année d’exploitation. David’s Tea aspire aussi aussi à une marge d’exploitation par boutique de 28 à 35 %.
Ses boutiques canadiennes existantes dégagent une marge d'exploitation de 30 %.
Chaque nouvelle boutique nécessite des investissements de 290000 à 320000 $, apprend-on dans le prospectus. La société vise une période de récupération de l’investissement initial de trois ans.
David’s Tea prévoit aussi lancer un nouveau site web en 2015, afin de stimuler ses ventes en ligne. La société veut faire passer de 7 à 15 % la part de ses ventes provenant de son site web, à long terme.
David’s Tea a aussi l’objectif de faire croître sa marge d’exploitation de 15,4 % qu'elle était en 2014, à 20 % à long terme.
Une affaire de famille
Une affaire de famille
La présidente des magasins Le Château, Emilia Di Raddo, 57 ans, siège aussi au conseil de David’s Tea.
Président de David's Tea depuis mai 2014, M. Toutant, 51 ans, est marié à une nièce de Pierre Michaud, 71 ans, le président du conseil s’administration de David's Tea.
M. Toutant a dirigé tour à tour Van Houtte, Keurig Canada, Réno-Dépot et la Société des alcools.
M. Michaud est un autre détaillant d'expérience. Il a a fondé Réno-Dépôt qu’il a présidé jusqu’en 1997. Il a aussi présidé le conseil d’administration de Provigo, de 1993 à 1999.
Pour son expansion américaine, la société pourra s’appuyer sur l’expérience de cinq administrateurs américains ayant œuvré dans le commerce de détail.
Tom Folliard est président et chef de la direction du détaillant de pièces d’autos CarMax. David McCreight est chef de la direction de la chaîne de vêtements Anthropologie, une filiale d’Urban Outfitters.
Associé directeur général de la société de capital de risque Highland, Thomas Stemberg, a dirigé le détaillant à grande surface de fournitures de bureau Staples, alors que Luis Borgen, le chef des finances de David’s Tea depuis 2012, a occupé divers postes chez Staples entre 1999 et 2010.