Que faire avec les titres de WSP, IBM et Harley-Davidson? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
WSP (WSP, 50,72$): acquisition au Chili
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
La société annonce l'acquisition de Poch, une société chilienne spécialisée en ingénierie, services environnementaux et en gestion de projets de construction en Amérique latine. La firme de 730 employés est aussi active au Pérou, en Colombie et au Mexique.
Benoit Poirier indique que même si les termes de l'acquisition n'ont pas été dévoilés, il s'attend à ce que Poch amène entre 45 et 55 M$ de revenus par année à WSP.
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L'analyste voit positivement la transaction en ce qu'elle permet à la société québécoise de solidifier sa position dans le marché chilien. Elle sera désormais en mesure d'offrir une plus large gamme de services. Il juge cependant qu'elle n'est pas assez importante pour avoir un effet significatif sur le titre.
La cible est maintenue à 54$.
IBM (IBM, 154$ US): résultats décevants
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,97$ US par action, comparativement à un consensus à 2,74$ US.
Sherri Scribner indique que les résultats sont aidés par des bénéfices fiscaux et que les revenus de 19,3 G$ US sont en fait inférieurs aux 19,5 G$ US qui étaient attendus.
L'analyste note que, lors de la conférence téléphonique, les dirigeants ont planté plusieurs drapeaux marqueurs de renversements de situation dans différents segments d'activités. Elle estime cependant que les résultats globaux ne font pas montre d'un revirement. Elle note également que les ventes continuent de décliner et que la division des activités cognitives, qui inclut Watson, voit aussi ses ventes reculer.
Madame Scribner reconnaît que le multiple de 11 qu'elle applique à son anticipation de bénéfice 2017 pour obtenir sa cible est inférieur à celui du marché. Elle juge cependant que les bénéfices d'IBM sont d'une qualité inférieure à celle du marché.
Cette cible est à 150$ US.
Harley-Davidson (HOG, 52$ US): il commence à manquer de boomers
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation "conserver".
Rod Lache indique que les résultats du deuxième trimestre font de nouveau montre du problème structurel auquel fait face l'entreprise.
Il estime que beaucoup de motocyclistes prennent de l'âge, ce qui semble rendre difficile le renouvellement de la base d'acheteurs. Au cours du trimestre, les ventes de l'industrie ont reculé de 7,1% aux États-Unis, et celles de Harley-Davidson de 9,3%.
L'analyste souligne que la direction reconnaît qu'elle aura besoin de 2 millions de nouveaux bikers dans les 10 prochaines années pour remédier au vieillissement des boomers. Monsieur Lache juge le défi important, sachant que la base actuelle des motocyclistes actifs est de 5,4 millions.
Il abaisse son anticipation de bénéfice 2017 de 3,69$ à 3,35$ US par action.
L'analyste dit préférer demeurer sur les lignes de côté en raison d'une confiance limitée sur les perspectives à long terme.
La cible est à 47$ US.
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