Que faire avec les titres de Valeant, Prometic et TSO3? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Valeant (VRX, 110,04$ US) : des questions demeurent
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer», mais abaisse significativement sa cible.
La direction de la société a tenu lundi une conférence téléphonique, à la suite d’un rapport de Citron Research, pour éclaircir la situation quant aux fonctionnements de sociétés apparentées, dont la pharmacie spécialisée Philidor Rx.
Douglas Tsao indique que la conférence a permis de diminuer les inquiétudes, particulièrement quant aux interrogations reliées à la comptabilité de la société. Il note cependant que des questions demeurent sur le fonctionnement de Philidor et qu’il faudra attendre le rapport d’un comité spécial chargé de procurer plus d’éclairage sur son fonctionnement.
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L’analyste indique qu’un certain nombre d’investisseurs s’interrogent sur la viabilité du modèle d’affaires de Valeant dans la foulée des interrogations sur Philidor et d’un environnement de prix qui risque de devenir sous pression pour des motifs politiques.
Il estime que la société est moins dépendante des prix des médicaments pour la suite des choses étant donné le lancement de nouveaux produits et l’expansion de certaines marques.
Monsieur Tsao note que la direction réitère son aperçu de bénéfices pour 2015 et 2016, mais il croit que les investisseurs n’y portent pas attention en ce moment et que d’importantes questions ont toujours besoin de trouver réponse pour que la confiance soit restaurée.
L’anticipation de bénéfice 2015 est abaissée de 11,67$ US par action à 11,66$ US, celle 2016 passe de 16,25$ à 16,17$ US.
La cible est abaissée de 300$ US à 135$ US.
Prometic (PLI, 1,87$) : IVIG avance en essais cliniques
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Neil Maruoka indique qu’après un long délai, la thérapie dérivée du plasma IVIG (Intravenous immunoglobulin) a finalement obtenu de la FDA l’autorisation de passer en essais cliniques.
Il indique que les investisseurs attendaient cette nouvelle depuis près d’un an, alors que la demande semblait coincée dans un processus bureaucratique.
L’analyste s’attend à ce que les essais soient terminés au milieu de 2017 et que le produit puisse être commercialement lancé au début de 2018.
Il souligne que le titre a beaucoup reculé depuis son sommet du printemps, à 2,80$, mais soutient qu’il n’y a pas eu d’affaiblissement des données fondamentales.
Monsieur Maruoka voit un certain nombre d’étapes être atteintes au cours des six prochains mois, dont la publication de données d’efficacité pour un autre produit, le PBI-4050, et de potentiels partenariats pour de nouvelles thérapies dérivées du plasma.
L’anticipation est pour une perte de 0,09$ par action en 2015 et une perte de 0,02$ en 2016.
La cible est maintenue à 3,50$.
TSO3 (TSO, 1,70$) : de nouvelles applications sont accordées
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
La société vient de recevoir de Santé Canada l’autorisation de vendre le stérilisateur Sterizone VP4 avec des revendications d’usage élargies pour le marché canadien.
Avec ces revendications, le stérilisateur devient le seul système de stérilisation à basse température capable de stériliser les instruments médicaux complexes, tels que les colonoscopes et autres endoscopes flexibles à multiples canaux.
Chase Bethel note que TSO3 peut maintenant offrir son produit pour plus d’applications au Canada. Il s’attend à ce que la direction tente d’obtenir cet élargissement aux États-Unis et à l’international.
L’analyste souligne que le titre a été sous faiblesse récemment, mais il voit plusieurs catalyseurs se pointer, ce qui devrait aider à faire progresser l’action à court terme.
La cible est maintenue à 3,25$.
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