Que faire avec les titres de Minière Osisko, du CN et de Cogeco Communications? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Minière Osisko (OSK, 4,14$): Windfall continue de grandir
Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation «achat spéculatif».
La société vient de publier les résultats pour 19 trous de forage sur le dépôt Lynx de son projet Windfall, situé entre Chibougamau et Lebel-sur-Quévillon, en Abitibi.
George Topping indique que les forages permettent de prolonger l'étendue latérale du dépôt Lynx sur 1,7 kilomètre.
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L'analyste note que, jusqu'à ce qu'à la prochaine mise à jour de la ressource estimée, il demeure un risque de «continuité de la minéralisation». Il s'attend à ce que cette mise à jour survienne avant la fin de l'année.
Monsieur Topping estime qu'Osisko est en bon chemin pour prouver que le dépôt de Windfall fait partie d'un nouveau camp minier. Il ajoute qu'étant donné le potentiel haussier, si jamais sa thèse devait s'avérer, les investisseurs devraient avoir une exposition au titre.
La cible est à 7$.
Canadien National (CNR, 101,45$): bons résultats
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,34$ par action, comparativement à un consensus et une attente maison à 1,32$.
Cameron Doerksen note que le troisième trimestre s'annonce bien côté volumes pour le transporteur ferroviaire alors que les revenus tonnes milles et la charge moyenne sont en hausse de 12,1% sur l'an dernier.
L'analyste dit demeurer positif sur les perspectives de croissance en 2017, de même que sur celles à plus long terme.
Il note cependant que le titre se négocie actuellement à 19,7 fois le bénéfice attendu en 2017, alors que sa moyenne à long terme est à 18 fois. Le titre est aussi à prime sur les transporteurs américains (environ 18,5 fois) et le CP (17,6 fois).
La cible est maintenue à 108$.
Cogeco Communications (CCA, 87,67$): les initiés semblent trouver que le titre est cher
TD Valeurs mobilières renouvelle une recommandation «réduire».
Vince Valentini note que quatre initiés de la société ont vendu de leurs actions récemment et semblent en accord avec sa thèse à l'effet que le titre est en avant de son prix.
L'analyste estime que les attentes pour le bénéfice d'exploitation des activités des câblodistributeurs américains Atlantic Broadband et ABB sont gonflées. Il précise que ces marchés ne sont pas à l'abri de la concurrence satellite et de tiers.
Monsieur Valentini note également que la hausse du dollar canadien ne collabore pas avec le scénario optimiste. L'aperçu de la direction s'appuie sur un taux de change à 1,33$ CAN alors que le taux est actuellement à 1,25$ CAN. Plus de 35% du bénéfice provient maintenant de chez l'Oncle Sam.
La cible est à 83$.
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