Que faire avec les titres d’Osisko, Goldcorp, CGI et BlackBerry? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Osisko (OSK, 5,17$) et Goldcorp (GG, 23,19$): OPA hostile sur Osisko
Barclays Capital réitère une recommandation d’achat sur Goldcorp.
La société vient de lancer une OPA hostile sur Osisko pour une contrepartie argent-actions évaluée à 5,95$ par action. L’offre représente une prime d’environ 28% sur les 20 derniers jours de négociation.
Farooq Hamed estime que les actifs d’Osisko (la mine Malartic et ses propriétés ontariennes Hammond Reef et Kirkland Lake) s’intègreraient bien au risque géographique du portefeuille de propriétés de Goldcorp.
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L’analyste croit que le prix offert est en ligne avec de récentes transactions. L’offre est à 4 950$ par once de production, alors que la récente acquisition d’Aurizon par Hecla était à 6100$. Une autre offre de B2 Gold pour CGA Mining était, elle, à 5 600$.
Sous l’évaluation prix/réserves, l’offre arrive à 260$ par once, alors qu’Hecla avait offert 250$ et B2 Gold 355$.
La cible pour Goldcorp est à 32$.
CGI (GIB.A, 34,37$): la perte d’Obamacare pèse
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Selon plusieurs échos de presse, les Centers for Medicare and Mecidaid Services ont décidé de ne pas renouveler le contrat de CGI relié au site web healthcare.gov.
Thanos Moschopoulos souligne que le développement survient alors que le Massachusetts et le Vermont ont aussi des difficultés avec un projet d’assurances et ont arrêté leurs paiements à l’entreprise jusqu’à la livraison de fonctionnalités clefs.
L’analyste estime que l’impact financier sera plutôt modeste, dans le contexte où l’entreprise génère des revenus de plus de 10 G$, mais que les manchettes vont ajouter au dommage à la réputation.
Dans le contexte, il révise ses prévisions de revenus et s’attend maintenant à un recul de 6% en 2014 et de 8% en 2015.
L’anticipation de bénéfice 2014 (septembre) passe de 2,92$ à 2,89$ par action, celle 2015 de 3,22$ à 3,19$.
Monsieur Moschopoulos note que le titre de CGI se négocie actuellement à un escompte de 18% sur ses pairs sur l’anticipation 2015. Il s’attend à ce que l’escompte diminue lorsque les manchettes feront moins de bruit, mais cela pourrait prendre un certain temps.
La cible est abaissée de 44$ à 40$.
BlackBerry (BBRY, 8,76$ US) : baisse de recommandation
Oppenheimer fait passer sa recommandation de «performance» à «sous-performance».
Ittai Kidron estime qu’il est temps de vendre le rêve et faire face à la réalité. Il estime que le titre pourrait reculer de 20% à 30% par rapport à son niveau actuel.
Malgré les changements opérationnels amenés par le nouveau chef de direction John Chen, l’analyste s’attend à ce que les expéditions d’appareils et le nombre d’abonnés s’érodent rapidement avant que la stabilité soit atteinte.
Il estime que la pression et une probable volatilité pourraient ébranler la confiance des investisseurs dans la nouvelle direction avant que celle-ci n’ait plus mettre en place son plan.
Monsieur Kidron reconnaît qu’une société mieux focalisée pourrait être plus intéressante pour d’éventuels acheteurs, mais précise que l’intérêt ne viendra que lorsque des résultats arriveront.
Aucune cible n’est accolée.
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