Que faire avec les titres de Netflix, Rogers et Pepsi? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Netflix (NFLX, 108,40$ US) : bon premier trimestre, moins bon aperçu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,06$ US par action, comparativement à un consensus à 0,05$ US. Le nombre d’abonnés aux États-Unis est en hausse de 2,2 millions, alors que le consensus était pour une hausse de 1,8 millions; celui à l’international est en hausse de 4,5 millions, alors que le consensus était à 4,1 millions.
Daniel Salmon indique que les résultats sont nettement supérieurs aux attentes. Il souligne cependant que l’aperçu pour le deuxième trimestre est inférieur à celles-ci. Pour les États-Unis l’aperçu est pour un ajout de 0,5 million d’abonnés alors que le consensus est à 0,6 million; à l’international l’aperçu est pour un ajout de 2 millions alors que le consensus est pour un ajout de 2,8 millions.
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L’analyste note que Netflix est à mettre en place des augmentations de prix sur le marché intérieur. Celles-ci sont susceptibles de ralentir la croissance. Il précise que ses services sont toujours à meilleurs prix que ceux de HBO Now et Showtime OTT, mais que Amazon lance un service vidéo dont le prix est inférieur au forfait le plus populaire de Netflix.
Monsieur Salmon établit une cible à 115$ US, soit 47 fois son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2017. Il juge le multiple justifié étant donné la force du modèle d’affaires et l’important marché à prendre.
Rogers (RCI.B, 50,20$) : faible côté financier, fort côté abonnements
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,51$ par action, comparativement à un consensus à 0,53$.
Vince Valentini indique que les résultats financiers sont inférieurs à ses attentes, mais que les résultats d’abonnements sont nettement supérieurs.
L’analyste estime que les coûts supplémentaires en publicité et en subvention d’équipements devraient être difficiles à contrebalancer pour le reste de 2016, et il réduit en conséquence ses prévisions. Il précise cependant que les meilleurs résultats au chapitre des abonnements lui donnent confiance que le revirement demeure en cours pour Rogers. La prévision 2017 est en conséquence maintenue.
L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 3,02$ à 2,98$ par action. Celle 2017 est à 3,09$.
Le dividende est à 1,92$ par action (3,8%).
La cible est à 58$.
Pepsi (PEP, 103,77$ US) : bons résultats; titre cher, mais probablement gérable
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,89$ US par action, comparativement à un consensus à 0,81$ US.
Bill Schmitz indique que même s’il est difficile de s’emballer en raison du niveau d’évaluation du secteur et du titre de l’entreprise, Pepsi a réussi à se construire une position où elle pourra assez bien manœuvrer à travers la volatilité macroéconomique et géopolitique.
L’analyste souligne qu’elle réinvestit actuellement plusieurs économies en provenance de ses approvisionnements et de gains de productivité dans l’innovation et le marketing. Cela diminue à ses yeux le risque qu’elle présente des résultats décevants.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 4,70$ US par action, celle 2017 est à 5,10$ US.
La cible est à 115$ US.
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