Que faire avec les titres de Mastercard, Visa et DHX Media? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Mastercard (MA, 222,12$ US): amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
James Fotheringham dit être un partisan à long terme du titre, mais précise que la hauteur de son évaluation l'empêche de le recommander comme un "Top pick".
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L'analyste anticipe une croissance de 12% par année des revenus de la société pour les deux exercices à venir. Il précise qu'historiquement, une croissance de 12% des revenus sur un an, implique un multiple de 26,9 fois le bénéfice anticipé dans deux ans. En appliquant un tel multiple à son anticipation projetée, M. Fotheringham constate que le titre devrait reculer de 1%.
Il précise cependant que si l'action apparaît pleinement évaluée, son modèle d'affaires offre un potentiel de surprise positive supérieur à la moyenne en raison de son exposition aux marchés internationaux en forte croissance, des paiements B2B et des volumes transfrontaliers.
La cible est à 238$ US.
Visa (V, 148,58$ US): amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Contrairement à Mastercard qu'il juge pleinement évaluée, James Fotheringham accole cette fois une recommandation "Top pick".
L'analyste anticipe une croissance des revenus de 11% par année pour les deux exercices à venir. Il précise qu'historiquement, une croissance de 11% par année des revenus sur deux ans, implique un multiple de 28,6 fois le bénéfice anticipé dans deux ans. En appliquant un tel multiple à son anticipation projetée, M. Fotheringham constate que le titre devrait avancer de 15%.
Tout comme pour Mastercard, il précise que le modèle d'affaires de Visa offre un potentiel de surprise positive supérieur à la moyenne en raison de son exposition aux marchés internationaux en forte croissance, des paiements B2B et des volumes transfrontaliers.
La cible est à 187$ US.
DHX Media (DHX, 1,50$): tout est à prouver
Financière Banque Nationale réitère une recommandation "performance de secteur".
La société mère de Peanuts et Caillou annonce un nouveau plan stratégique et coupe totalement son dividende.
Adam Shine note que l'entreprise désinvestit une partie de son investissement dans Peanuts en accordant une participation de 39% à Sony Music Entertainment.
Il précise que la transaction permet de réduire le ratio d'endettement dette/bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) ajusté de 6,1 à 4,7.
L'analyste indique que le nouveau plan vise à développer de nouvelles marques et revitaliser les classiques, tout en améliorant les flux de trésorerie pour diminuer une dette qui demeure élevée.
M. Shine précise que la direction a beaucoup à prouver avant que le titre ne se mette en marche de façon soutenable.
Les anticipations pour 2019 et 2020 sont pour des pertes de 0,01$ par action.
La cible est à 1,50$.
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