Que faire avec les titres du CN, de Foot Locker et d’Hasbro? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Canadien National (CNR, 77,90$) : solides résultats, mais…
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,12$ par action, comparativement à une attente maison à 1,03$ et un consensus à 1,05$.
Benoît Poirier indique que les résultats sont mieux que ce qui était anticipé en raison des efforts sur les coûts et du bon comportement de quelques absorbeurs de choc (devise, prix du carburant et programme de compensation en actions).
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L’analyste souligne que la direction maintient son aperçu 2015 d’un bénéfice « en croissance dans les deux chiffres », grâce à la récupération qu’elle continuera d’obtenir des absorbeurs de choc.
Il estime cependant qu’avec des volumes qui sont à la baisse jusqu’à maintenant dans le troisième trimestre, et une contribution supplémentaire peu probable des absorbeurs de choc au-delà de 2015, l’exercice 2016 s’annonce moins porteur.
Monsieur Poirier hausse son anticipation de bénéfice 2015 de 4,06$ à 4,26$ par action. Celle 2016 passe de 4,45$ à 4,52$.
La cible grimpe de 83$ à 84$.
Foot Locker (FL, 70,01$ US) : le marché du soulier sport marche en grand
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat et hausse sa cible sur le titre.
Paul Trussell indique que selon SportScan, les ventes de chaussures athlétiques ont augmenté de 8,3% au cours des 13 dernières semaines, et même de 10,6% ces quatre dernières semaines, contre 5,2% sur les 52 dernières semaines.
L’analyste estime que cette impressionnante accélération donne la vie dure aux pessimistes qui soutiennent que le cycle de la chaussure sport ralentit. Ses vérifications de canaux l’amènent à croire que Foot Locker bénéficie de la tendance.
Même si le titre est en hausse de 25% depuis de le début de l’année (après avoir avancé de 38% l’an dernier), monsieur Trussell se dit confiant de le voir continuer d’avancer, notamment grâce à des augmentations de prix, un programme de rachat d’actions, et le fait qu’il se négocie à escompte sur ses pairs.
L’anticipation de bénéfice 2016 (janvier) est à 4,06$ US par action, celle 2017 à 4,70$ US.
La cible passe de 71$ US à 78$ US.
Hasbro (HAS, 83,15$ US) : temps de passer du côté obscur de la force
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à «performance de marché».
Gerrick Johnson indique que le titre s’est apprécié de 50% depuis le début de l’année et qu’il n’y voit plus suffisamment de potentiel pour justifier de nouveaux investissements.
La société a les droits pour produire des jouets en lien avec la franchise Star Wars dont la sortie du prochain épisode est prévue pour cet hiver.
L’analyste indique que bien que dans le passé on ait vu le multiple d’Hasbro grimper à 20 fois le bénéfice anticipé l’année précédent l’arrivée d’un nouvel épisode, un multiple supérieur à 20 serait une première.
Monsieur Johnson croit que le titre anticipe pleinement le nouvel épisode de même que la croissance naturelle des autres activités.
La cible est à 88$ US.
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