Que faire avec les titres de Facebook, Sleep Country et Torstar? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient prochainement influencer les cours. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Facebook (FB, 103,94$ US) : bons résultats, hausse de cible
Oppenheimer renouvelle une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,57$ US par action, comparativement à un consensus à 0,52$ US.
Jason Helfstein indique que la direction ramène à +50% la hausse de ses dépenses pour l’exercice 2015, alors qu’elle s’attendait initialement à une augmentation se situant dans une fourchette + 50-55%.
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L’analyste note que l’intérêt pour le site demeure important, le nombre de visiteur moyen par mois ayant augmenté de 14% année sur année au troisième trimestre alors qu’il avait augmenté de 13% au deuxième.
Il dit croire que les choses regardent bien en terme de monétisation pour Instagram. Il note que les publicités Instagram prennent une expansion internationale, qu’il s’y ajoute de nouveaux formats, et que le potentiel est bon pour augmenter le nombre de fenêtres publicitaires.
Monsieur Helfstein ajoute qu’il se visionne quotidiennement 8 milliards de vidéos sur Facebook. Il croit que nettement plus de publicité peut y être amenée.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 2,14$ à 2,20$ US par action, celle 2016 de 3,02$ US à 3,09$ US.
La cible est haussée de 110$ à 130$ US.
Sleep Country (ZZZ, 17,24$) : pas un trimestre d’endormi
Valeurs mobilières GMP réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société mère de Dormez-vous? rapporte un bénéfice ajusté de 0,47$ par action, comparativement à une attente maison à 0,27$ et un consensus à 0,32$.
Martin Landry indique que l’entreprise continue de générer une impressionnante croissance des bénéfices de 40% (BAIIA), notamment grâce à d’importants gains de parts de marché.
L’analyste souligne que ces résultats proviennent d’initiatives stratégiques, implantées en 2012, qui focalisent sur une stratégie publicitaire améliorée, des employés mieux formés, une plus grande place faîte aux accessoires, et une densité de magasins accrue.
Monsieur Landry estime que Sleep Country est l’une des plus intéressantes histoires de croissance organique de l’univers de la consommation discrétionnaire. Il s’attend à ce qu’elle continue de prendre des parts de marché.
L’anticipation de bénéfice 2015 passe de 0,86$ à 1,07$ par action, celle 2016 de 0,94$ à 1,10$.
Un dividende à 0,52$ par action (3%) est introduit.
La cible est haussée de 17,50$ à 21$.
Torstar (TS.B, 3,80$) : coupe du dividende de 50%
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 5,2 M$, comparativement à une attente maison à 11,3 M$.
Bob Bek indique que les résultats sont faibles pour l’ensemble des activités du groupe et que la faiblesse est amplifiée par les investissements dans la nouvelle tablette inspirée de La Presse +.
L’analyste souligne que, plus important encore que les résultats, est cette annonce d’une coupe de 50% du dividende, qui tombera à 0,26$ par action annuellement à compter de mars 2016. Il s’attendait à l’annonce d’une coupe, mais plutôt au mois de février, ce qui constitue une surprise.
Monsieur Bek estime que le rendement de 6,8% qu’offre actuellement le dividende est toujours plus élevé que ce qui devrait être normalement, un signal que le marché s’attend à ce que les résultats de l’entreprise continuent de décliner.
Il estime que le dividende est à un niveau raisonnable pour un an ou deux, ce qui devrait permettre de voir si les nouvelles initiatives rapportent. Étant donné les risques, il demeurerait cependant sur les lignes de côté.
La cible 12-18 mois est à 6,50$.
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